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港股恒指午后直线拉升至2%，动员大盘上涨的是地产、保险、银行等大蓝筹股。其中，香港当地地产股走势更是较佳，九龙仓置业涨7%，中国人寿、友邦保险、新世界、恒隆地产、中国平安团体涨3%或3%以上。
恒生资讯科技暴拉3.6%，恒腾网络涨13%，美团点评暴涨10%，市值迫近1.3万亿港元，比农行市值还高， 成为港股第六大市值公司。阿里巴巴大涨近4%，市值迫近5.5万亿港元，市值突破7000亿美元；腾讯大涨2.5%，市值5.3万亿港元。小米、网易、京东等走高。
非必须消费股团体拉升，广汇宝信、广深铁路股份、希望交由、新高教集团、啥说谎国际等团体走高。
那么到底产生了什么？
1）央行夸大钱币政策的机动适度，引发低估值的大金融板块午后拉升。人民银行召开2020年下半年岁情电视集会，部署下半年重点事情。在钱币政策方面，集会夸大，要越发机动适度、精准导向，切实抓好已出台稳企业保就业各项政策落实收效。综合运用多种钱币政策工具，引导广义钱币供应量和社会融资范围增速明显高于客岁，同时注意掌握好节奏，优化结构，促进普惠型小微企业贷款、制造业中长期贷款大幅增长。同时，坚持市场化原则，尊重商业银行自主谋划权，支持政策不附加硬性要求，消除小微企业挂念和担心。
我们发明，本日午后拉升的不仅是港股的大金融板块，另有A股的大金融板块。银行、地产、非银金融推动沪指午后区间拉升1%，由跌转涨0.27%。
2）粤港澳大湾区对城际铁路的批复，对粤港澳板块形成利好。国度发改委近日印发《关于粤港澳大湾区城际铁路建设规划的批复》，同意在粤港澳大湾区有序实行一批城际铁路项目。根据批复，粤港澳大湾区将规划建设13个城际铁路和5个枢纽工程项目，总里程约775公里。近期建设项目总投资约4741亿元人民币，资本金比例50%，由广东省和项目沿线地方使用财政资金等出资，并根据市场化原则，积极吸引社会资本参与。根据规划，近期到2025年，大湾区铁路网络运营及在建里程到达4700公里，全面笼罩大湾区中心都会、节点都会和广州、深圳等重点都市圈；远期到2035年，大湾区铁路网络运营及在建里程到达5700公里，笼罩100%县级以上都会。
大湾区观点团体发作，光启科学暴涨50%，中国海洋发展、广深铁路、移卡等涨超8%。恒大、万科、比亚迪、腾讯等团体拉升。
3）内资午后加速流入。本日午间内资流入港股只有13亿，但截至2点已经流入了约莫20亿。腾祺基金研究部司理吴敏慧对新浪港股表示，不仅内资，实在外资也有流入，且午后流入速率加速。
港汇强势，美元指数走弱，资金流入港股加速。根据wind数据，内资本年以来加速流入港股，本年累计流入额已经迫近4000亿大关。
4）香港疫情有望降温，卫健委支援队启动设计香港方舱医院。香港确诊病例在昨日初次回到双位数水平，随着内地对香港的支持，香港疫情有望快速降温。国度卫健委组建的6人内地方舱医院支援队已开始为香港设计方舱医院。内地核酸检测支援队队长余德文接受新华社访问表示，香港公营机构目前只能逐日做1万个检测，三间内地在香港私人机构逐日检丈量到达2万至3万，应对目前防控需要远远不敷，希望能短时间内大幅度地提升检测能力，力争逐日的检丈量最少要到达十几、二十万，甚至更多。
固然，港股午后直线拉升，尤其大金融板块走高，板块轮动需求增长，科技、医药高估值遭到杀跌的情况下，资金开始抄底估值较低的金融板块。
中泰国际计谋分析师颜招骏表示，可能是香港今天新增确诊数目连续第二天低于100宗，向往香港疫情和缓，而我们看到当地股如地产股、银行股、友邦、当地餐饮股在1时45分后都有异动。
至于政策的缘故原由应该不是最主要，由于昨日已知政策，今早不涨，偏偏1时45分才涨，而且理论上A股对政策的反应较港股大，但今天A股涨幅有限。而且恒指于7月以来的调解，主要是当地股及银行股拖累，现在疫情和缓了，这些股份上升，自然就会拉升恒指。
机构怎么看？
云锋金融表示，港股目前处于上有压力、下有支持的窄幅震荡格式。投资者在恐慌情绪得到一定修复后，正在等候更多反弹信号。从行业设置角度看，原质料、工业等板块可能短期转为震荡整理，但依然不改中长期的避险设置价值，而高股息的金融、地产等板块在估值和预期被极度压缩后，相对债券资产也渐渐显现出一定的设置性价比。未来随着科创板和香港两地上市渐渐成为新的上市选择方式，新经济和科技板块的焦点资产可能将继续保持良好体现。
兴业证券张忆东表示，周期焦点资产处于“估值洼地”——股息率高、预期差异大，这是由于经济苏醒的低预期以及市场近两年对周期股的偏见。
天时地利人和之下，周期焦点资产有望迎来重估。1）参考2009年-2011年以及2015-2017年的纪律，PPI上行期周期龙头普遍有行情。2）比力已往2轮，当前周期龙头公司的PE\PB估值情况更低一些，3）差别于以往，周期行业龙头红利能力提升连续性强。
投资时机如下：
1）“有点阳光就能光辉光耀”、库存处于低位的行业受益于经济苏醒的利润弹性大：电力装备、有色金属、建材、化工、汽车、机械等行业周期焦点资产；
2）“自制是硬原理、比债强”的金融、地产等行业的焦点资产；
3）周期发展型焦点资产：新能源车、军工、光伏等；
4）黄金等贵金属：短逻辑警惕“多杀多”，不要盲目追高；长逻辑战略看多，维持2020年3月25日陈诉《黄金的设置良机归来，这是一个长逻辑》判断。
责任编辑：张海营
